En el último año, más de 35,000 personas han migrado de depósitos tradicionales hacia fondos mutuos, según datos de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Esta tendencia muestra un crecimiento significativo en el patrimonio administrado y en el número de inversionistas. Pero, ¿qué impulsa este cambio? Fernando Osorio, secretario general de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM), ofrece algunas claves para entender este fenómeno.
Crecimiento en el patrimonio y número de inversionistas
El primer semestre de 2024 cerró con un notable incremento en el patrimonio administrado por los fondos mutuos, alcanzando los S/ 40,754 millones, un aumento de S/ 12,022 millones en el último año. Este crecimiento del 41.8% supera con creces la tasa de 16.3% registrada en 2023. Este incremento refleja tanto un mayor volumen de inversión como un creciente interés y confianza en los fondos mutuos.
Atractivas tasas de interés en renta fija
Según Fernando Osorio, uno de los principales atractivos de los fondos mutuos es la rentabilidad que ofrecen frente a los depósitos a plazo. A pesar de las reducciones en las tasas de interés del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), los fondos de renta fija han mantenido tasas interesantes. «Los depósitos del sistema financiero ajustan más rápidamente sus tasas de interés en respuesta a las políticas del BCRP, pero los fondos mutuos de renta fija aún ofrecen rentabilidades atractivas», destaca Osorio.
Migración de inversionistas por tasas de interés
Osorio explica que muchos inversionistas han decidido migrar hacia los fondos mutuos debido a la disminución de los rendimientos en los depósitos a plazo. «Los inversionistas son conscientes de que una reducción de tasas del banco central incide directamente en los intereses que pagan los depósitos a plazo de las instituciones financieras«, comenta. Al ver que la renovación del ahorro a plazo fijo ofrece menores retornos, los inversionistas buscan alternativas más rentables en los fondos mutuos.
Tasas de interés en declive
En lo que va del año, los rendimientos de los depósitos a plazo entre 181 y 360 días han disminuido significativamente. Según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), las tasas ofrecidas por la banca se redujeron de 4.97% a 4.05%, mientras que en las cajas municipales bajaron de 7.13% a 5.63%. Este descenso ha llevado a los inversionistas a reconsiderar sus estrategias y a migrar hacia fondos mutuos en busca de mejores oportunidades.
Ingreso de partícipes desde AFP y CTS
Además del traspaso de depósitos a plazo, ha habido un notable ingreso de partícipes que retiraron sus fondos de AFP y CTS en los últimos meses. Osorio señala que este grupo de inversionistas ha encontrado en los fondos mutuos una opción viable para reinvertir sus recursos, contribuyendo al crecimiento del mercado.
Perspectivas para el segundo semestre del 2024
Osorio y otros analistas estiman que el crecimiento en el mercado de fondos mutuos continuará durante la segunda mitad del año, aunque posiblemente a un ritmo más moderado. Factores como el periodo electoral en Estados Unidos pueden generar volatilidad en el mercado, afectando las decisiones de inversión. Sin embargo, la tendencia general apunta a un fortalecimiento continuo de los fondos mutuos como una opción de inversión preferida.
En resumen, la migración desde los depósitos tradicionales hacia los fondos mutuos ha sido impulsada por un conjunto de factores económicos y de mercado. Las atractivas tasas de interés en renta fija, la búsqueda de mejores alternativas de inversión frente a la reducción de tasas de los depósitos a plazo, y el ingreso de partícipes desde AFP y CTS han sido determinantes en este cambio. Con un crecimiento sostenido y una confianza creciente entre los inversionistas, los fondos mutuos continúan consolidándose como una opción atractiva en el panorama financiero actual.