El patrimonio administrado por los Fondos Mutuos al cierre de diciembre fue de S/ 48,221MM, lo cual implica un incremento de 67.91% en los últimos 12 meses y de 2.07% respecto del mes anterior. El número de partícipes alcanzó los 417,425 inversionistas, lo cual representa un crecimiento de 1.50% frente a lo registrado el mes anterior. La oferta total de productos alcanzó los 231 fondos mutuos.
Durante el mes, la atención del mercado se siguió concentrando en los datos económicos de Estados Unidos, los cuales mostraron resultados mixtos respecto del estado de la economía. La variación en contrataciones no agrícolas mostró un incremento de 256 mil nuevas contrataciones, superior a lo esperado por el mercado y a los 227 mil trabajadores agregados en el mes pasado, dando señales de un mercado laboral en recuperación. Asimismo, la tasa de desempleo continuó con la tendencia alcista de los últimos meses, ubicándose en 4.1%, ligeramente por debajo del 4.2% esperado por los analistas. Por su parte, el índice de precios tuvo un incremento frente al mes pasado y un cambio mensual anualizado de 2.9%, ambos datos en línea a lo que esperaba el mercado. Sin embargo, el índice de inflación más monitoreado por la reserva federal, el índice de consumo personal se incrementó 2.8% frente al mes pasado, ligeramente por debajo de lo esperado por el mercado, dando señales de una inflación subyacente reacia a disminuir. Sumado, las solicitudes semanales de desempleo mostraron un desempeño mixto con un sesgo a la baja durante diciembre, los temores de una guerra comercial por parte de la administración de Donald Trump, así como a la decisión de bancos centrales de economías desarrolladas como el Banco de Canadá y el Banco Central Europeo el mes de diciembre de disminuir sus tasa de interés, por parte de la reserva federal este también recorto sus tipos de interés en la reunión de diciembre, reduciendo la expectativa del mercado a dos recortes para el 2025. Diciembre finalizó con la publicación del dato de crecimiento anual del PBI, el cual sorprendió al ubicarse en 3.1% interanual frente al trimestre pasado, un crecimiento mayor al 2.8% esperado por el mercado. Por otro lado, en el mercado local el Banco Central decidió reducir el nivel de la tasa de política monetaria, fundamentado por una inflación contralada y con expectativa a doce meses de 2.5%, situándose dentro del rango meta.
Fundamentado por lo anterior, la expectativa por menores recortes impactó en las tasas de bonos soberanos, incrementando el rendimiento de los bonos del tesoro americano a diez años en 9.6% frente a sus valores de inicio de mes. El mercado de renta variable, por su lado, mostró una ligera corrección motivada por un reposicionamiento hacia empresas con menor capitalización bursátil. En consecuencia, el índice S&P 500 tuvo una reducción de 2.5% en el mes, así como el índice de acciones europeas, el cual varió 1.9%.
El desempeño de los fondos mutuos mostró un desempeño positivo, principalmente los fondos de deuda y flexibles en soles fueron los obtuvieron una mayor rentabilidad en el mes (0.33% y 0.27% respectivamente), así como los fondos estructurados en dólares (0.26%). En lo que va del año, los fondos de acciones en soles y dólares continúan desenvolviéndose positivamente, alcanzando una rentabilidad en el año de 8.13% y 10.51% respectivamente.
Asociado: Scotia Fondos
Asociación de Administradoras de Fondos del Perú
